題材總覽

台積電 2026 第 4 季開始量產 2nm，明年底月產能衝 10 萬片。世芯、創意、欣興、南電封測載板鏈全面受惠。

NVIDIA GPU 供應鏈，從台積電代工、日月光封測、到緯創/鴻海/廣達組裝，貫穿整個 AI 產業價值鏈。GB300/Rubin 世代量產拉貨動能延續。

Google 自研 TPU 晶片供應鏈，由世芯-KY/創意設計服務切入，延伸至先進封裝與 HBM。CSP 自研晶片去輝達化趨勢中的主要受益者。

IBM、Google、Microsoft 推量子運算，2026 年 1000+ qubit 節點突破。台積電 / 日月光為超導量子晶片提供先進封裝。

台積電上下游供應鏈，含矽晶圓、廠務工程、特殊氣體、設備與封測。最純粹的台積電擴廠受益族群。

涵蓋聯發科、聯詠、瑞昱等 IC 設計龍頭，產品橫跨手機 SoC、顯示 IC、網通、周邊控制。2026 年受惠 AI PC、AI 手機邊緣運算需求。

AI 資料中心硬體整體解決方案，涵蓋伺服器、散熱、網通、電源、機殼全鏈。北美 CSP 資本支出直接受益。

DRAM、NAND Flash。2026 Q1 HBM 缺貨帶動 DDR 價格大漲，南亞科、華邦電受惠。

以 NVIDIA GB200/300 平台為核心，整合 GPU、HBM、液冷、BBU 電源模組的高密度運算伺服器。台廠ODM 取得全球 AI 伺服器代工 9 成…

AI 伺服器單顆 GPU 配 6-8 顆 HBM。2026 HBM3E / HBM4 量產，三星、SK 海力士、美光壟斷產能。台廠封測 + 載板受惠。

隨著 CSP 積極推動「去輝達化」與晶片自研，ASIC（客製化晶片）與 IP（矽智財）成為 AI 算力落地的核心。聚焦 3nm/2nm 先進製程設計服務、先進封…

搭載 NPU 的 AI PC 滲透率從 2025 的 20% 往 2027 年 60% 以上滲透，帶動 ODM、SoC、散熱、記憶體全面升級。

AI 伺服器、PC、手機全面升級 DDR5 / LPDDR5。2026 Q1 供應緊、價格大漲，南亞科、華邦電量產受惠。

QLC NAND 滲透、AI 伺服器 SSD 容量翻倍。群聯 aiDAPTIV+ 將 SSD 模擬為 DRAM。

AI 伺服器準系統組裝。緯穎 CSP 直營、廣達 NVIDIA 獨家、鴻海規模第一。

聯電、世界先進、力積電。車用 / 工控 / 消費電子 IC 需求回溫，2026 稼動率回升。

中小型半導體設計、製造、封測廠，涵蓋 IC 設計、代工、封測的中段供應鏈。

AI 伺服器、EV、快充均需高效率功率管理 IC。茂達、大中、矽力 KY 為代表。GaN / SiC 整合加速。

AI 衝擊傳統 SaaS 按人計費模式，Salesforce、ServiceNow 股價受挫。台廠系統整合、資安、雲端卡位轉型。

2nm 製程帶動 EUV 光阻、ArF 光阻需求。新應材、達興材料、勝一卡位半導體化學品。毛利高、認證週期長。

研華、樺漢為全球 IPC 雙雄。AI 邊緣運算、智慧工廠、車聯網、醫療 IPC 為主要成長動能。

半導體製程必需 NF3、WF6、SiH4 等特殊氣體。崇越、雙鍵、勝一為代理與生產。

電源管理、感測、訊號鏈類比 IC。茂達、致新、類比科、大中等本土類比 IC 廠。

電商、遠距辦公、線上娛樂。後疫情時代轉為結構性消費升級。

華人農曆新年 + 遊戲節日版本 + 餐飲旺季。事件性題材，波動大。

防疫相關類股。事件驅動性題材，波動大。

電視、廣播、出版、娛樂內容。中視、台視、影一等，受數位轉型、串流衝擊。

中美稀土貿易戰升級，AI / 電動車 / 國防需求推升釹鐵硼、鑭、釔等需求。台廠磁性元件、精密研磨受惠。

塑化週期股。2026 年中國產能調節 + 需求回升，台塑四寶獲利修復。

石化煉油、加油站、天然氣服務。台塑化、山隆、台汽電為代表。能源轉型期結構性調整。

精緻農業、LED 植物工廠、智慧養殖。卜蜂、大成傳統農業+科技結合。

台灣半導體擴廠 + 政府重大公建。台泥、中鋼、營建股受惠。

不動產開發 + 都更題材。2026 年央行鬆綁 + 重劃區熱絡。

多元化控股、冷門投資、其他未歸類族群的集合。屬於未有明確主題的公司。

中鋼、東和鋼鐵、豐興等。2026 年中國限產 + 基建復甦。

飼料、肥料、農業生技族群。卜蜂、大成飼料雙雄，台肥肥料，興農農藥。

統一、佳格、卜蜂等。原物料回跌、毛利修復。

後疫情國際旅遊全面復甦。長榮航、華航機隊擴編、雄獅、山富旅行社回溫。

Impossible、Beyond Meat 帶動，台灣統一、卜蜂、大成投入替代蛋白研發。

LME 銅價突破 $12,000 / 噸創歷史新高。華新、華榮、大亞、合機等電線大廠受惠，AI DC 電力互連銅需求急升。

統一超、全家、寶雅為主要連鎖零售龍頭。民生必需消費、防禦性強，殖利率穩定。

葡萄王靈芝、大江代工、卜蜂雞精。台灣銀髮化 + 健康意識推升。

台泥、亞泥等。半導體廠建廠、公共建設帶動需求。

遠百、三商、特力等百貨零售族群。受消費性支出與觀光回溫雙重影響。

喬山（健身器材全球前三）、巨大 / 美利達（自行車雙雄）。後疫情健身意識 + 高齡健康需求雙輪驅動。

半導體廠、石化、水處理用精密閥門管材。華榮、國統為代表。

半導體廠用水大戶 + 氣候變遷。國統、山林水水處理工程、再生水需求提升。政策面淨零 2050 加速落地。

國旅、出境、餐飲回溫。2026 年運動賽事 + 日圓走勢影響。

加工食品、醬料、保健食品零售族群。防禦性強、景氣敏感度低。

天然氣公用事業，政策價格穩定、高殖利率。大台北、欣天然、新海等區域燃氣公司為主。

台灣手工具產業世界頂尖。美國 Home Depot、Lowe's 主要供應商。

精密模具、金屬沖壓、螺絲扣件等金屬加工族群。下游含汽車、工業、機械。

台灣世界第三大螺絲出口國。亞德客、春雨供應汽車、航太、家具。

儒鴻、聚陽接歐美大廠運動機能布訂單。品牌客戶 Nike、Lululemon、Under Armour。東南亞產能切換。

3C 機殼、醫材零件、車用內裝塑膠射出。利勤、亞聚等本土廠。

巨大、美利達雙雄。電動自行車滲透率提升，高階休閒車需求回升。

航太、自行車、EV 車身輕量化。台灣少數碳纖維製造商 + 複材加工廠。

南帝、台橡、鑫永銓等特用橡膠、SBR、BR 原料廠。電動車專用胎 + 輸送帶 + 工業橡膠需求。

正新、建大為全球輪胎中段，車用替換胎 + 電動車專用胎為成長亮點。原料天然橡膠價格敏感。

寵物食品、寵物用品、生活周邊用品。毛小孩商機結構性成長。

少子化、高齡化帶動寵物經濟結構性成長。寵物食品、用品、醫療為三大區塊。

工業用紙、家用紙、包材紙業。永豐餘、華紙、正隆為三雄，ESG 再生紙結構性需求。

工業用紙（電商包裝）+ 家用紙 + 再生紙漿。永豐餘、華紙、正隆為三強。ESG 再生紙需求結構性。

寵物疫苗、動物藥品、寵物食品。少子高齡化驅動，大江生醫、萬達寵物為代表。

以矽製程製造光通訊晶片，是 CPO 的上游核心。台積電 COUPE 平台、穩懋、聯亞深度切入。

手機、WiFi、衛星需高頻功率放大器。穩懋、全新、宏捷科為 GaAs 代工三雄。

WiFi 7、Switch、企業網通設備。AI 資料中心帶動高階 Switch 需求。

Starlink、Kuiper、OneWeb 三大星系帶動地面設備需求。台廠在天線、功放、地面站有優勢。

CXL、PCIe 6.0、224G SerDes 等高速介面，AI 叢集內部互連關鍵。

半導體異質整合的尖端技術，將光通訊元件與邏輯晶片共同封裝 (Co-Packaged Optics)，解決 AI 叢集對頻寬與功耗的需求。2026 為量產元年。

5G 滲透率接近飽和、6G 規格已定義。中磊、啟碁、智邦為 Open RAN 主力供應商。

光通訊上下游細分鏈，包含光電裝置、光學模組、光收發器相關廠商，為 CPO 之外的傳統光通訊補充。

中小型通信網路、天線、射頻、網通設備廠。服務利基通訊應用。

上銀滾珠螺桿、川湖滑軌、大銀微線性馬達。半導體廠 / 機器人 / 伺服器機櫃必備。

3D 列印切入航太、醫材、汽車零件。台灣金屬粉末產業具精密加工優勢。

上銀線性滑軌 + 大銀微線性馬達 + 東台/亞崴工具機。受惠美中製造回流、機器人、半導體廠設備。

石英振盪器（OSC/TCXO）為 5G、AI 伺服器、衛星、車用的基礎時脈元件。晶技全球 TCXO 龍頭。

精密機械零組件、自動化設備、工業機械。受惠美中製造回流、機器人、半導體廠設備擴產。

工業機器人、工具機核心零件。上銀諧波減速機切入人形機器人供應鏈。

長興、興農、台肥、中碳等化工基礎族群。電子級化學品、農藥、肥料、碳材料全面布局。

AI 影像辨識加速取代傳統 DVR。晶睿、奇偶卡位智慧城市、交通、邊境安控。

無人機國家隊政策推動，軍用 + 民用需求並進。雷虎科技、中光電、攸泰切入。

國防預算倍增 + 自主國防政策。漢翔、台船、雷虎科技、神基為核心。

全球航空業復甦 + 國防預算倍增。漢翔、長榮航太、寶一卡位軍機 + 民航結構件。

零信任架構、雲端資安、工控資安。政府預算 + 企業合規雙驅動。

HVLP4 高階銅箔、低 Dk/Df CCL 為 GB300 世代關鍵材料。2026-2027 年供需缺口 40%+。

HDI 任意層互連 + 超薄 Any-layer。手機主板、AI 伺服器訊號層高階化。

高階 CPU/GPU 封裝必備載板。三雄欣興、南電、景碩受惠 AI 晶片世代升級。

軟板用於手機、穿戴、摺疊機、車用。健鼎、嘉聯益、台郡受惠 Apple 新機。

將大型 SoC 拆成多個小晶片（chiplet），以 UCIe 介面互連。突破摩爾定律瓶頸，AMD、Intel、Apple 全面採用。

台積電主導的 2.5D 先進封裝技術，將 GPU/ASIC 與 HBM 整合在同一矽中介層。2026 年台積電 CoWoS 月產能上看 9 萬片，受益設備、載板…

台灣封測全球市佔 > 50%。日月光、力成、京元電、南茂為四大龍頭。先進封裝 CoWoS 拉動需求。

廠務工程、濕製程、測試設備供應鏈。受益台積電 A14/A16 擴產與 CoWoS 產能倍增。

探針卡、測試座、AOI、故障分析、晶圓再生等半導體檢測服務。先進封裝拉動測試設備需求。

半導體廠無塵室、機電工程、空調系統。漢唐、聖暉、亞翔為三大廠務龍頭。TSMC、Intel 擴廠直接受益。

半導體、面板、LED 廠關鍵真空設備。日揚、漢唐為本土主要供應商。

PCB 製造設備、耗材、檢測設備。迅得、群翊、達航為主要 PCB 設備廠。

台玻、冠軍、和成、凱撒衛等傳統玻璃陶瓷、衛浴設備廠。房市 + 建材需求雙重影響。

櫻花、福興、成霖、詩肯等居家修繕、家居用品族群。受建案交屋、翻修需求影響。

美國 CHIPS Act 390 億補貼吸引台廠赴美設廠。台積電亞利桑那、環球晶德州、鴻海威斯康辛陸續量產。

川普 2.0 預料對中國課 60% 關稅、對全球 10-20%。台灣供應鏈面臨重組。

日圓持續走弱，台積電熊本、巨大日本市場、出口至日本廠商受惠。

Apple 分散產能、PLI 補貼吸引台廠赴印。鴻海、廣達、緯創、和碩印度廠陸續開出。

V2X 車聯網、智慧路燈、智慧電錶、AI 影像交通。台廠網通 + 重電雙線佈局。

2026 台灣碳費開徵 + 歐盟 CBAM 上路。高排碳業者透過減碳、綠電、碳權交易降低成本。

美中貿易戰與地緣政治推動製造業移出中國。紡織、自行車、PCB、電子代工加速越南 / 印度 / 印尼佈局。

GB200 採水冷 CDU、冷板、快接頭等液冷方案，單伺服器散熱 BOM 較風冷提升 5-8 倍。

AI 伺服器液冷 CDU、冷板、Heat Pipe。奇鋐、雙鴻、健策、高力為液冷五虎。

台電儲能 2026 目標 3 GW、全球 BESS 年增 40%。台達電、華城為 PCS 主力，森崴能源整合案場。

AI 伺服器 PSU 從 3kW 升級至 12kW，BBU 備用電池模組是 AI 機櫃必備。台達電、光寶科為核心玩家。

AI 資料中心耗電暴增帶動重電設備需求，台電 2025-2030 強韌電網預算 5,645 億。士電、中興電、華城受惠。

太陽能、風電、儲能系統。政策支持 + AI DC 綠電需求。

台電智慧電錶 300 萬戶汰換計畫。中興電、士電、華城為標案主要得主。

NVIDIA 800V HVDC 新架構，大幅減少銅線用量。台達電、士電卡位受益。

氫能列入國家淨零關鍵技術。燃料電池、氫能發電、氫能車三大方向。高力、中興電切入氫能系統。

華新攜手丹麥 NKT 投資 180 億在高雄設海纜廠，2026 試產、2027 量產。離岸風電在地化硬指標，全球 AI DC 大陸海底互連需求噴發。

Meta Ray-Ban 銷量超預期，Google Samsung Android XR 2026 上市。億豐 GaN MOCVD 獨家供應 Google，穩懋…

Meta Ray-Ban、Apple Vision Pro 帶動智慧眼鏡市場。2026 滲透率爆發，台廠鏡頭、SoC、鉸鏈受惠。

iPhone、Vision Pro、Apple Intelligence 供應鏈。2026 年折疊機 + AI 功能為亮點。

蘋果 2026 H2 推摺疊 iPhone 與新款 iPad，台廠鉸鏈、OLED、鏡頭模組吃 big bite。

Matter 開放標準打破 Apple Home、Google Home、Alexa 生態隔閡。台廠網通廠加速 Matter 認證。

大立光全球手機鏡頭龍頭。車用、AR/VR、安控鏡頭快速成長。

電腦週邊、配件、外接裝置、IPC 小廠。中小型電腦週邊供應鏈集合。

華碩、宏碁 PC 品牌 + 技嘉、微星電競。AI PC 換機潮 2026 啟動。

Netflix、Disney+、LINE TV 台灣深耕。在地化內容 + 廣告訂閱混合模式興起。台廠代理商 / 直播平台受惠。

鈊象博奕遊戲、智冠老牌、橘子線上遊戲。2026 年 AI 導入遊戲開發壓縮成本，出海東南亞市場成長。

遊戲、影劇、動漫 IP 授權。橘子、智冠、鑫科經營 IP 週邊與授權。

富邦媒、網家、PChome。雙 11 / 618 年促帶動流量高峰，2026 物流自動化 + AI 推薦提升毛利。

新藥研發廠，含臨床各階段。合一（抗體藥）、藥華藥（血癌新藥）、保瑞（收購擴張）為指標。

AI 影像診斷、精準醫療、新藥設計。FDA 核可 AI 醫材加速，台廠承業醫、杏一、聯詠（醫療影像）卡位。

Intuitive da Vinci 系統 + 國產骨科手術機器人。台廠在精密機構、影像 AI 切入。

新藥、CDMO、疫苗。高端、藥華藥、保瑞為核心。2026 年多個關鍵里程碑。

諾和諾德司美格魯肽、禮來 Tirzepatide 開創千億市場。2026 GLP-1 專利陸續到期，台廠 CDMO / 仿製藥 / 原料有機會分一杯羹。

全球 CDMO 市場突破 1,500 億美元。保瑞借殼收購海內外藥廠、台康生技擴建桃園廠。受益 GLP-1 委外製造。

合約開發製造 CDMO，承接全球藥廠委外生產訂單。保瑞積極併購擴張，台康生技切入抗體藥 CDMO。

血糖儀、呼吸照護、傷口敷料、血壓計等。雃博、泰博、邦特為代表。出口歐美 + 在地化優勢。

麗豐、佐登、達爾膚等美容、面膜、護膚品牌。高毛利、可重複消費、中國市場是關鍵。

CAR-T 細胞療法 + 免疫細胞治療。台廠合一、浩鼎切入實體腫瘤治療。

旭富、神隆、晟德等原料藥（API）與學名藥廠。GLP-1 熱潮 + 專利到期商機驅動。

中小型生技醫療族群，涵蓋新藥研發、醫療器材、生技服務等。波動大、題材屬性強。

mRNA、腺病毒、蛋白次單位疫苗。高端、國光為主力廠，台康 CDMO 承接全球訂單。

NGS 次世代定序、液態切片、遺傳病檢測。訊聯、基米、慧智生技切入個人化醫療。

台灣 2025 進入超高齡社會，65 歲以上破 20%。長照、藥局連鎖、醫材、健康食品、旅遊全面受惠。

高齡化社會帶動長照、居家護理、藥局通路需求。大樹、杏一藥局，鳳凰、佑全醫療連鎖。

美白、除皺、減脂市場。晶碩隱形眼鏡、邦特醫材。高毛利、可重複消費。

血糖、癌症、基因檢測 IVD 市場。泰博全球血糖儀龍頭之一，明基醫拓展雲端診斷。

AI 影像診斷、基因分析、遠距醫療。宏碁智醫、雲象科技、長佳智能切入臨床 AI 應用。

第三代半導體材料，耐高溫、高壓、高頻，電動車主逆變器 + AI 資料中心電源必備。從車用轉戰資料中心，漢磊、嘉晶、環球晶卡位。

化合物半導體代工龍頭穩懋 + 磊晶供應鏈。受惠 CPO、衛星、WiFi 7 需求。

GaN 耐高壓、高功率、低損耗，適用 EV、5G、快充、AI 眼鏡。Wolfspeed 重整後台廠穩懋、力積電吃下轉單。

環球晶、中美晶、合晶三巨頭。2026 年先進製程對 12 吋矽晶圓需求強勁，SOI/SiC 基板為新戰場。

世紀風電、世紀鋼為離岸風電水下基礎代表。上緯、天力離岸切入風機零件，政策推動 3.5 GW/年。

茂迪、聯合再生、元晶為太陽能電池模組廠。台灣屋頂型太陽能 + 海外模組出口。

工業廢棄物處理、垃圾焚化、環保工程。日友、可寧衛為龍頭，ESG 趨勢下結構性成長。

空氣污染防治、廢水處理、廢棄物設備。日友、可寧衛為龍頭，ESG 法規結構性驅動。

紅海危機、巴拿馬運河限制推升運價。長榮、陽明、萬海為主。

航空、海運、陸運、物流綜合族群。長榮航、華航、台灣高鐵、宅配通為代表。電商物流快速成長。

BDI 散裝運價指數走高，鐵礦砂、煤炭、穀物運輸需求強勁。

人形機器人 + 工業機器人。Tesla Optimus、Figure 進入商業化擴張點，線性馬達、減速器、滾珠螺桿為台廠強項。

Tesla、鴻海 MIH、中國新勢力供應鏈。充電樁、電池管理、馬達為三大重點。

ADAS、智慧座艙、車用晶片。2026 年 L2+ 滲透率突破 60%。

2026 被視為固態電池「產業化」關鍵年，能量密度 +50%、安全性大幅提升。台廠電池模組、正負極材料、電源管理卡位。

全球電動車滲透 35%，充電樁佈建加速。台達電全球 DC 快充龍頭、華城、中興電卡位國內充電站。

Tesla、鴻海 MIH、新勢力 EV 完整供應鏈，含三電系統、車用面板、充電樁、車用半導體。

EV 與儲能雙引擎推升電池材料需求。美琪瑪、康普正極、負極、電解液材料。

東陽、和大、為升。美規保修件 + EV 輕量化零件雙主軸。全球 AM 市場穩定成長。

電子零組件次族，含 PCB、連接器、散熱、電池週邊等綜合電子元件廠。為中小型電子供應鏈的集合。

AI 伺服器內部高速連接器、電源連接器單機 BOM 大幅提升。嘉澤、貿聯 KY 為主。

MLCC、電感、電阻等被動元件。AI 伺服器用量暴增、汽車電子需求強。

其他電子、工業控制、感測器、安全設備等綜合電子族群。補足主流題材外的中小電子廠。

寶成、豐泰為 Nike、Adidas 全球最大代工廠。桂盟為全球自行車鏈條龍頭，鈺齊切入功能性鞋類。

自行車、健身器材、運動用品、休閒鞋。巨大、美利達、喬山為龍頭。

金控股。2026 年升息循環進入尾聲、壽險匯損壓力緩解，獲利回升。

中租、和潤、裕融為汽車融資租賃三雄。潤泰、中保科等投控為多元持股。

非金控金融業，含保險、票券、證券、期貨等獨立金融族群。

軟體即服務、雲端平台、資料中心代管。91APP、綠界、LINEPAY 等新興雲端服務商快速成長。

電子零件通路商，大聯大、文曄、聯強為三大龍頭。扮演 IC 設計廠與系統廠之間的關鍵角色，AI 元件短缺時價值大增。

企業 IT 顧問、系統整合、委外服務。精誠、敦陽科、凌群為代表。數位轉型、AI 導入服務需求強。

OLED、Mini LED、車用面板。2026 年蘋果擴大 OLED 採用，友達、群創受惠。

佳能、亞光、揚明光、玉晶光等光學鏡片、鏡頭、投影、精密光學元件廠。AR/VR、AI 眼鏡興起。

OLED 進入中小尺寸主流，Micro LED 為次世代顯示技術。錼創為 Micro LED 核心，友達、群創切入 OLED。

Mini LED 背光、車用 LED、紅外線感測。

面板背光、偏光、擴散膜。和鑫、明基材台廠為日系對手。

中小型光電族群，含光儲存、光學元件、LED 背光、觸控等利基光電廠。